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市場行情或將持續上下大幅波動

2020-03-30 10:12:16 和訊網 

  期貨交易評語(一周累計)

  3月23日~3月27日

  ■外圍環境好轉以及年度期末因素,致日經指數大幅上漲

   日經225指數期貨價格比前一周末上漲2530日元(+15.28%)至19080日元,收盤漲破19000日元關口,為連續下跌六周后轉為上漲。前一周東證股價指數(TOPIX)上升、日經指數下降趨勢明顯,本周出現反轉回調。軟銀集團(9984.T)漲停等,對指數影響較大的成分股買盤顯現,從而推高日經期貨價格。市場對美國將采取大規模經濟措施的期待升溫,此成為推高日經期貨的因素之一。新型冠狀病毒感染在東京擴散,封鎖首都的警惕情緒承壓市場,致使日經期貨的漲幅縮窄。在周末,年度期末股息再投買進顯現,日經期貨再次大幅上漲。部分市場人士預期,8000億日元規模的股息再投買進可能持續至本周初。

  ■海外機構的批量交易繼續

   日經期貨交易方面,荷蘭銀行在前半周連日超過3000手的賣超成為賣方領頭,花旗不斷賣超跟隨其后。日本機構方面,三菱UFJ在前半周每日超過1000手賣超成為賣方上位。買方方面,野村的批量買進交易顯眼成為買方領頭,大和跟進成為買方上位。東證股價指數(TOPIX)期貨方面,除了進行套利交易的法國興業大量拋售成為賣方領頭以外,法巴和德意志等歐洲機構緊跟。買方方面,高盛在周初23日超過1萬手的買超成為買方領頭。三菱UFJ、大和、瑞穗證券等日本機構不斷買進成為買方上位。

  ■日經VI連續兩周上升后轉為下降

   日經恐慌指數(VI)較比前一周末下降5.67點(-9.70%)至52.78點,為連續兩周上升后轉為下降。美國采取了大規模貨幣政策和經濟刺激措施,使得投資者情緒改善。日本等各國股價指數均上升,日經VI周一開始下降,24日最低下降至36.32點。隨后,日本正式決定將2020年東京奧運會延期1年舉辦,且新型冠狀病毒的感染患者在東京增加,市場對封鎖東京的警惕情緒上升,日經VI再次上升。由于上升速度過快,周末日經VI有所降低,但多數市場人士分析認為“日本經濟不可避免新型冠狀病毒帶來的負面影響,股價還沒見底”。

  ■市場行情或將持續不穩

   本周日經225指數期貨行情或將持續不穩。新型肺炎的感染患者在日本持續增加以及企業下調業績預期等,若負面消息陸續傳出,市場行情下行壓力將增大。前一周新型肺炎在東京擴散,且東京都政府要求民眾不要外出,市場對“首都封鎖”的警惕情緒上升。空頭回補帶來的上漲局面可能已經進入尾聲,本周可能拋售壓力將增大。另外,日本、美國、中國等國家重要經濟數據本周將陸續公布。日本央行4月1日將公布3月份企業短期經濟觀測調查(日銀短觀),周末美國公布就業數據。若大幅遜于市場預期,基本面下滑可能成為行情波動的主要因素。本周預估價為:17500日元至20000日元。

市場行情或將持續上下大幅波動

市場行情或將持續上下大幅波動

市場行情或將持續上下大幅波動

  外匯市場

  本周美元兌日元匯市或將膠著。新型冠狀病毒在美國擴散,不可避免第二季度美國經濟衰退。美元供不應求局面有所緩解,且未來通脹的可能性不高,風險偏好帶來的美元買盤可能將減弱。美國政府與議會就2萬億美元的大規模經濟刺激法案達成一致,特朗普總統簽署生效。

  本周將公布就業相關數據和企業信心指數等經濟指標,市場預期大幅惡化,但美國股市基本消化了從其帶來的經濟下滑影響。美國長期利率下降將成為拋售美元的因素,但市場預期日本經濟指標3月份后大幅下滑,且新型冠狀病毒感染在日本國內擴散,避險性美元拋售和日元買入增加的可能性不高。

市場行情或將持續上下大幅波動

  債券市場

  ■上周態勢

  上周(3月23日至27日)長期債券收益率下降。金融市場的波動引起的證券拋售潮已經得到緩解,長債收益率水平一時降破0.00%。主要各國的中央銀行積極采取的貨幣流動性供給政策取得了效應,美元供不應求狀況基本消除,且3月26日公布的美國首次申請失業救濟人數飆升超過300萬創歷史新高,此或是收益率下降的因素之一。10年期債券收益率開盤0.063%附近,升至0.073%左右后下降至-0.004%附近,收盤0.017%附近。

  6月份交割的債券期貨大幅反彈。開盤價為151.68日元,最低跌至151.06日元。隨著美元供不應求緩解,債券期貨反彈上漲。在3月26日盤后交易中,最高升至152.90日元,收盤152.34日元。

  【美國3月ISM制造業指數】(4月1日將公布)

  美國3月ISM制造業指數將于4月1日(周三)公布,市場預期為45.5,較比2月的50.1將會大幅下降。新型冠狀病毒疫情蔓延,制造業界的情緒可能大幅惡化,若制造業指數符合市場預期,或將遏制避險性美元賣盤。

  【美國3月就業數據】(4月3日將公布)

  4月3日(周五)將公布美國3月就業數據。市場預期,失業率為3.9%、非農就業人口減少6.1萬人。非農就業人口的減少幅度可能大幅高于市場預期,但市場預期平均每小時工資為+3.0左右,下調工資的擔憂暫不易出現。

市場行情或將持續上下大幅波動

  ■本周展望

  本周(3月30日至4月3日)的債券市場預期,長債收益率或將下降。日本央行表態控制長期利率上升,且美國就業情況大幅惡化的擔憂升級,避險性債券買盤或將持續呈現。多數市場人士預期,外國投資者和日本機構的債券買入將增加。另外,收益率曲線的平坦化預期,可能推動債券買盤。

  6月份交割的債券期貨或將超出152.00日元水平震蕩。美元供不應求狀況消除,且投資者預期美國第二季就業數據大幅惡化,長債收益率再次下降至零下水平,債券期貨或將持續堅挺。

  

(責任編輯:趙鵬 )
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