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各大機構預測“小非農”數據出爐!海外疫情持續惡化,鐵礦能否“獨善其身”?

2020-04-02 07:00:56 和訊網 

  4月1日,國內期市收盤多數下跌:農產品(000061,股吧)與黑色系領跌,菜粕跌停,豆二跌逾4%,豆粕、白跌逾2%;焦炭跌近5%,錳硅跌近4%,熱卷、鐵礦石跌近3%;能化品多數下跌,甲醇跌近3%,橡膠跌近2%,LPG則漲超4%;基本金屬多數下跌,滬、滬跌逾1%。

  消息快訊

  1、4月1日公布的3月財新中國制造業采購經理人指數(PMI),錄得50.1,較2月的歷史最低點提高9.8個百分點,顯示制造業景氣度環比明顯改善,這一走勢與統計局制造業PMI一致。

  2、1-2月份全國鐵路煤炭發運量3.7億噸,同比下降6.2%。2月份末全國重點電廠存煤7878萬噸,可用27天。

  3、各大機構預期美國3月ADP就業人數。德意志銀行:+1.9萬;瑞穗證券:+0萬;美銀美林:-7.5萬;匯豐控股:-7.5萬;法巴銀行:-10.0萬;德商銀行:-10.0萬;高盛集團:-10.0萬;渣打銀行:-10.0萬;荷蘭國際:-15.0萬;西太銀行:-15.0萬;蒙特利爾銀行:-18.0萬;野村證券:-20.0萬;豐業銀行-20.0萬;盛寶銀行:-26.3萬;德國中央合作銀行:-47.0萬。

  4、據北京金融監管局介紹,經各區金融主管部門初審并報該局批準后,其從銀行業金融機構融資余額可放寬至不超過凈資產的3倍,單戶貸款余額上限上調為不超過注冊資本的5%且不超過1000萬元,并允許在全市開展業務。

  5、倫敦金屬交易所(LME):庫存減少1025噸,鋁庫存增加15450噸,庫存增加675噸,鎳庫存減少1044噸,錫庫存增加40噸,鉛庫存減少225噸。

  重點品種分析

  鐵礦石

  3月制造業承受雙重壓力,一方面是復工復產尚不充分;另一方面,外需惡化、國內消費需求尚未大面積啟動,因而造成生產擴張仍比較有限,沒有看到明顯的生產回補。但是,企業家信心仍然較足,就業吸納基本恢復到疫情之前的水平,這給經濟在疫情之后的快速修復奠定了良好基礎。

  安信證券首席經濟學家高善文認為,看起來比較確定的是,中國1-2月內需出現塌方,但3月以來已經在逐步修復,目前經濟活動可能已經回到正常水平的九成左右,許多重要經濟指標可能在4月實現正增長。目前的問題是由于疫情在全球的蔓延,二季度外需很可能出現塌方,短期嚴重程度超過金融海嘯。美國金融市場最壞的時期已經過去,出現金融危機的概率并不大,但是流動性風險依然存在。

  總體來看,4月底之前,國內項目復工基本恢復到正常水平的95%以上。國內的鋼材需求將有一定的韌勁,從而推動鋼材庫存的去化進程。但由于庫存較高、去化速度更慢,鋼材去庫存較往年相比時間可能更長。與國內基本面邊際改善背道而馳的是,海外疫情可能導致黑色系整體需求持續惡化,鐵礦也難以獨善其身。

  供應方面。澳礦發運有所恢復,由于四大礦山近期都沒有調低2020年生產指引,預計未來四大礦山的發運量仍將維持在高位,從而補償之前2月份的發運減量。鐵礦石供給壓力仍然存在。

  滬銅

  全球疫情持續擴散,其中美國確診人數仍在飆升,美聯儲預計就業人數將減少4700萬人;疫情導致全球供應鏈受到沖擊,下游需求前景依然堪憂,限制銅價上行動能。不過中國3月制造業PMI重回擴張區間,顯示隨著國內疫情形勢向好,企業復工復產明顯加快,利于下游需求的復蘇,近期滬銅庫存出現拐頭向下趨勢,對銅價支撐較強。現貨方面,今日期現同漲,市場成交以貿易商引領為主,市場在反彈格局和升水上揚態勢下,追高情緒逐漸謹慎受抑。技術上,滬銅主力2005合約日線MACD金叉跡象,5日均線上穿10日均線,預計短線震蕩偏強。

  棉花

  洲際交易所(ICE)棉花期貨期貨周五收低,受新型肺炎爆發對需求沖擊該蓋過了美國參議員2萬億美元議案帶來的提振作用。全球疫情蔓延程度超出預期,經濟下滑風險愈來愈強烈,下游紗線及坯布庫存繼續累積,終端訂單出現取消等現象,多數紡企仍剛需采購為主。內地軋花廠復工進度仍舊緩慢,加之地產棉銷售受阻,棉花社會庫存去庫相對緩慢。需警惕重大利空消息仍未消耗完畢,短期鄭棉或再破萬關口的可能。繼續關注國內外公共衛生事件走向。操作上建議鄭棉主力2005合約逢高拋空思路對待。

  天膠

  隨著海外下游工廠的關閉,天然橡膠的全球消費量仍將下降;主產國供給端影響較小,根據各個國家的初步估計和預測,到2020年第一季度,全球天膠消費量同比下降19.6%,一季度全球天膠產量同比增長1.8%;預計第二季度的消費量將比去年同期下降1.5%,第二季度的產量將比去年同期增長3.6%。基本面供給過剩局面或將延續。

  重點事件關注:

  1、20:15 美國3月ADP就業人數

  2、21:45 美國3月Markit制造業PMI終值

  3、22:00 美國2月營建支出月率

  4、22:00 美國3月ISM制造業PMI

  5、22:30 美國至3月27日當周EIA原油庫存

  

(責任編輯:趙鵬 )
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